양이 많은 재정

또한 수학 재정에게 불린 양이 많은 재정은, 융자할 것이다 수학의 신청 이다. 기술은 다음을 포함한다:

계량 경제학,
미분 방정식,
가장 (몬테카를로 만들기와 같은).

분리된 시간 재정 대 지속

모형은 시간이 지속적이거나 족답된다 어느 것이든을 추측한다; 양이 많은 재정은 지속적인 시간 및 분리된 시간 접근으로 분할될 수 있다. 이산 시간 모델은 그 후에 무역이 등등 다시 일어난ㄴ다는 것을 무역이, 거기다는 것을 그 때 무역의 아주 짧은 기간 즉시 일어난ㄴ다는 것을 추측한다. 이것은 단계가 모형을 바꾸는 없이 임의 간결에게 하기 수 있기 때문에 좋은 근사이다. 지속적인 시간 재정은 밝히는 무슨과 정확하게 추측한다. 지속적인 시간 모형은 보통 가격이 지속적다고 추정한다 (i.e 진드기를 묵살하십시오).

까만 Scholes 공식와 같은 통용되는 닫히는 모양 결과 (i.e 방정식)의 대다수는 지속적인 시간 기술을 사용하여 파생된다. 이산 시간 모델은 가장 기술 (예를들면 몬테카를로)에 빌려준다. 방정식은 지속적인 시간 접근에서 컴퓨터 기술에서 자주 사용한다 파생하고, 방정식에 해결책은 컴퓨터 방법을 사용하여 수시로 산출된다. 몇몇 방정식은 다만 대수와 산법을 사용하여 해결될 수 없고 사용한 컴퓨터 접근 해야 하지 않는다. 분리된 시간 재정은 또한 재미있는 결과를 가져온다; 예를 들면, CAPM의 분리된 시간 유도는 지속적인 시간 유도의 반신반의하는 가정을 피한다.

양이 많은 재정의 제한

문제점은 모형 위험의 일반적으로 그들이다 그러나 복잡한 기술이 사용될 때 심각하게 되기 때문에 2개의 문제는 토론 가치가 있다. 부정확하게 매개변수 견적의, 다른 사람이 사용 부정확한 배급의인 1개.

근본 문제는 자료의 그 부족이다. 역사 자료가 모아지는 기간은 시장 충돌과 같은 예외적 그러나 중요한 기간을 포함하지 않을지도 모른다. 이것은 충분히 꼬리가 달리는 지방질가 아닌 배급의 사용으로 그들이 때라도 시험되는 뒤 정확한 결과를 주기 것처럼 보이기 때문에, 이끌어 낸다. 더하여, 큰 그러나 예외적 변이의 부족은 표준 편차.와 같은 매개변수의 과소 평가로 이끌어 낼 수 있다

몇몇 해설자는 일반적인 접근이 (역사 자료 아무 양도 포함하지 않을)의 위험 때문에 완전히 손상된ㄴ다는 것을 까만 백조 사건 주장한다.

이 비판이 가치 에 위험와 같은 위험 관리 기술에 가장 명확하게 적용하더라도 평가는 위험을 반영한다, 그래서 또한 평가 모형을 위한 연루가 있다.

만들기의 과정에서 절대 위험은 그렇다 하고, 복잡한 모형은 어떻게에 있는 실행되고, 그러므로 implementor의 판단의 의존할 지 더 많은 것이 다는 것을 그들의 복합성이, 그리고 더 적은 명확한 의 선택 의미하기 때문에 조작에 더 수그리다. 이것은 신용 위기, 만큼 은행의 여파로 분명하게 되고 자금 매니저는 위험의 높은 (결과적으로, 모든 너무 정확한) 견적을 일으킨 모형을 피하기 위하여 quants에 압력을 가하는 것처럼 보인다.

양이 많은 재정

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